Vi fullfører regnearket ved å regne ut rente, gebyr og ny gjeld for hver måned. Gjelda etter én måned blir lånebeløpet for neste måned – dette er rentesrente, fordi vi betaler rente av renta fra tidligere måneder også.

I regnearket har vi Lån i kolonne B, Rente i kolonne C, Gebyr i kolonne D og Gjeld i kolonne E, med data fra rad 2 (Måned 1). Formlene i rad 2 er:

• C2 = B2*0,015 (renta er $\mathrm{1,5}\%$ av lånet den måneden)
• D2 = 15 (fast termingebyr)
• E2 = B2+C2+D2 (ny gjeld)
• B3 = E2 (gjelda blir lånebeløpet neste måned)

Disse formlene fylles nedover til rad 13 (Måned 12).

Etter 12 måneder skylder Trond $9\mathrm{461,66}\mathrm{kr}$. Han lånte opprinnelig $7500\mathrm{kr}$, så utsettelsen koster

$\underline{\underline{\text{Utsettelsen koster }1\mathrm{961,66}\mathrm{kr}}}$ – altså nesten $2000\mathrm{kr}$ i tillegg til selve lånebeløpet.

Her regner vi kostnaden ut fra de $7500\mathrm{kr}$ Trond faktisk trengte, ikke ut fra $7750\mathrm{kr}$. Etableringsgebyret på $250\mathrm{kr}$ er nemlig også en del av det utsettelsen koster ham. At dette er riktig tolkning, ser vi i oppgave b): det er nettopp $1\mathrm{961,66}$ av $7500$ som gir den effektive renta på omtrent $26\%$ som oppgaven ber oss vise.

Effektiv rente er hele kostnaden ved lånet – renter, etableringsgebyr og termingebyrer til sammen – regnet i prosent av det beløpet Trond faktisk låner, altså $7500\mathrm{kr}$ (ikke $7750\mathrm{kr}$, som inkluderer etableringsgebyret).

Vi bruker kostnaden fra a):

$\underline{\underline{\text{Effektiv rente}\approx 26\%}}$

Det er verdt å legge merke til hvor mye gebyrene betyr her. Hvis vi bare hadde regnet med den månedlige renta på $\mathrm{1,5}\%$, ville vekstfaktoren over 12 måneder vært ${\mathrm{1,015}}^{12}\approx \mathrm{1,1956}$, altså en effektiv rente på bare ca. $\mathrm{19,6}\%$. Etableringsgebyret på $250\mathrm{kr}$ og de tolv termingebyrene på $15\mathrm{kr}$ løfter dermed den effektive renta helt opp til ca. $26\%$.